하이 엔드 HDI가 갑자기 등장하고 내년에 수급이 타이트 할 것입니다

'과학기술혁신위원회 데일리'는 주로 인쇄회로기판과 터치스크린 사업을 영위하고 있는 초음파전자가 지난 3거래일 동안 한도까지 두 번 올랐다고 보도했다. 16일 드래곤타이거 리스트에 따르면 중태증권 상하이 젠궈중로증권영업부는 고액 순매수를 했다. 회사의 3010만 위안은 상위 5개 좌석의 매출을 훨씬 능가합니다. 다른 기관 좌석은 회사를 1913만 위안을 샀다. 또한 12일 용호목록에 따르면 기관좌석은 회사로부터 4067만 위안을 사들였다.

뉴스 쪽에서는 최근 5G 휴대폰 시대의 하이엔드 HDI 기판 시장 수요가 기관에 대해 낙관적이었다. 초음파 전자는 중국에서 HDI 생산 기술을 가진 최초의 기업이며 또한 고급 HDI 분야의 선두 주자입니다. Guotai Junan의 이전 연구 보고서는 회사의 제품 품질이 매우 경쟁력이 있으며 Apple, Bosch 및 Valeo와 같은 세계적으로 유명한 회사의 장기 공급 업체라고 지적했습니다.

휴대폰 혁신과 업그레이드로 HDI 수요 창출

China Merchants Securities의 연구 보고서에 따르면, 현재 시점에서 모든 차원에서 휴대폰의 혁신과 업그레이드는 마더보드의 기술 경로에 영향을 미칩니다. 칩 I/O 수가 증가하면 PCB 패드 피치, 직경 및 트레이스 밀도 감소(숫자 증가), 압축 PCB의 라인 너비 및 라인 간격. 내부 기능 모듈의 업그레이드는 더 많은 공간을 차지합니다. 주파수 대역 수의 증가, 필요한 RF 부품 수의 증가, 단위 면적당 부품 수의 증가와 같은 신호 전송 요구 사항이 증가합니다. 위의 모든 변경 사항을 구현하려면 고급 마더보드가 필요합니다.

역사적으로 Apple은 휴대폰 마더보드 업그레이드의 기술적 경로를 주도해 왔습니다. 현재 대부분의 HDI PCB는 Subtractive ELIC(임의층) 기술 전기도금 공정을 사용하며 선폭과 선간격을 30mm로 줄일 수 없습니다. 따라서 더 작은 선폭과 선간격을 구현할 수 있는 SLP가 차세대 HDI의 주류 솔루션이 될 것으로 기대된다. 4G 시대(Android) 휴대전화 마더보드는 2-3 수준의 HDI, 8-10 계층이고 5G는 4-최소 8-12 계층의 HDI 수준으로 업그레이드되며 일부는 다음이 필요합니다. 모든 계층(anylayer) HDI 및 평균 가격은 각 업그레이드 수준에 대해 증가할 수 있습니다. 큰 800-1000 위안. 5G 휴대전화 HDI 마더보드 시장 수요는 19-21 약 1/5.7/6억3천만 달러, SLP 시장은 약 9/19/19억 달러로 추산됩니다.

Chuancai Securities는 5G 휴대폰 출하량 증가가 SLP 및 고급 HDI와 같은 고급 PCB 기판 수요를 견인할 것이라고 지적했습니다. 에이전시는 전체 휴대폰 PCB 출력 가치에서 글로벌 휴대폰 SLP 출력 가치가 차지하는 비중이 2018년 11%에서 2023년 22%로 증가할 것으로 내다봤다. HDI 생산능력은 새로운 성장을 이끕니다.

HDI 산업은 상대적으로 집중되어 있으며 내년에는 수급이 타이트할 것입니다.

HDI는 PCB 분야에서 상대적으로 집중된 회로입니다. 선도 기업 의 시장 점유율 은 10 % 를 초과할 수 있습니다 . 진입장벽이 비교적 높고 역사적 구조가 비교적 안정적이다. 또한, 산업체인 기업이 주도권을 유지하기 위해서는 주요 고객사의 장기적이고 안정적인 기술 지원이 중요합니다. 중요한 것은 해자를 어느 정도 강화한다는 것입니다.

China Merchants Securities는 내년에 고급 HDI 생산 능력이 타이트한 수급 상황에 처할 것으로 예상하고, 고급 요구 사항을 충족하고 초음파와 같은 생산 라인의 기술 업그레이드를 진행 중인 내수 기업이 될 것으로 예상합니다. 및 Dongshan이 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 실제로 내년 하이엔드 HDI 프로젝트를 기반으로 하는 일부 고객들은 이미 공급업체의 가격 인상 요청을 수락했다.

수급 측면에서 보면 지난 3년간 대규모 자본 투자와 연간 투자액이 15억 이상인 기업은 대부분 포장기판, 패널 등 기타 고자산 사업을 고려하는 기업이다. ). HDI는 주요 사업이 아닌 보조 사업입니다. 규모 확장. 또한, 스마트폰에 대한 전반적인 수요 부진으로 인해 2019년 이후 두 개의 주요 업계 거물이 하이엔드 HDI 시장에서 철수하고 공급 측면이 청산되었습니다.

Huatong, TTM, AT&S 등은 지난 3년 동안 투자했지만 Apple 비즈니스는 지속적인 자본 유지 관리가 필요합니다. HDI가 확장되고 성수기가 와도 대규모로 안드로이드 진영의 마더보드 업그레이드를 맡을 수 있는 여유 용량은 많지 않다. 필요. 국내 기업들이 최근 몇 년간 지속적으로 투자를 하고 있지만 단기적인 기술적 문턱은 극복하기 어렵다.