PCB 부문: 비용 감소, 성능 개선

2022년 상반기 PCB 산업 기업의 전반적인 사업 성과가 개선되고 있으며 성과 성장률은 일반적으로 20%-30%입니다.

2021년에 업스트림 원자재 가격 인상의 영향을 받아 PCB 산업의 기업은 일반적으로 성능 성장이 둔화되거나 성능이 저하됩니다. 그러나 연초부터 구리, 수지, 유리섬유 등 업스트림 소재의 가격이 지속적으로 하락하면서 PCB 산업의 이윤 수준이 개선되고 산업 수익성이 꾸준히 회복되고 있다.

비용 절감, 성능 향상

원자재 가격 상승의 영향으로 2021년에는 국내 PCB 회사의 전반적인 운영 실적이 하락세를 보일 것이며 일부 회사는 운영 실적이 마이너스 성장을 보일 것입니다.

2022년 반기 보고서에서 PCB 업체들은 원자재 감소와 원가 및 비용 통제 등의 요인으로 회사의 영업 실적이 개선됐다고 밝혔습니다.

원가구조로 나누면 PCB 원가구조에서 직접재료가 PCB 제품 원가의 60% 이상을 차지하고 있으며 원재료는 동박적층판, 프리프레그, 동볼, 전자부품 등이 있다. 위의 재료 중 CCL은 PCB의 품질 및 성능과 밀접한 관련이 있습니다. 생산 기술과 공급 수준은 PCB 품질에 직접적인 영향을 미치며 PCB 원재료 비용의 30% -70%를 차지하며 PCB의 가장 중요한 원재료입니다.

CCL의 가격변동은 주로 동박, 수지, 유리섬유포 등의 원재료 가격변동에 영향을 받는다. 앞서 언급한 세 가지 소재가 각각 CCL 비용의 약 40%, 25%, 20%를 차지하며 총 영향은 80%를 초과합니다. 그 중 동박 가격의 구성 요소는 주로 동 기준 가격과 가공 비용을 포함합니다.

2020년 3월부터 새로운 에너지 자동차의 급속한 발전에 영향을 받아 리튬 배터리용 동박 수요가 크게 증가했으며 시장 공급이 부족하여 구리 가격이 계속 상승하고 있습니다. 2020년에는 LEM 구리의 현물 결제 가격이 연초 4,800달러/톤에서 2021년에는 10,700달러/톤으로 상승했으며, 120%를 넘는 범위에서 가장 높은 증가율을 기록했습니다. 동시에 중첩 동박 가공비가 상승하여 동박 가격이 한때 100,000위안/톤을 초과했으며 리튬 배터리 동박 최고 가격이 150을 초과했습니다.000 위안 / 톤. 2022년 이후 구리 가격은 계속해서 하락했습니다. 7월 말까지 LEM 구리의 현물 결제 가격은 US$7,000/톤으로 연초보다 거의 30% 하락했습니다. 동시에 표준 동박 가공 수수료는 최대 24,{17}}위안/톤에서 20,{19}}위안/톤으로 인하되었으며, 배터리 등급 동박(6미크론) ) 처리 수수료도 48000톤에서 40000위안/톤으로 거의 20% 감소했습니다. .

동시에 연초부터 수지와 유리 섬유 천의 가격도 크게 떨어졌습니다. 2021년 1월부터 수지 가격이 상승하기 시작하여 에폭시 수지 현물 가격이 23000위안/톤에서 최고 40000위안/톤으로 상승했습니다. 2021년 말까지 에폭시 수지의 현물 가격은 38,000위안/톤이 될 것입니다. 2022년부터 에폭시 수지 가격이 점차 하락하기 시작하여 7월 말 현재 20000위안/톤 미만으로 연초보다 거의 50% 하락했습니다.

유리 섬유 천의 경우 2020년 12월 전자 원사 가격이 10000위안/톤을 넘어섰으며 계속 상승하여 6월에는 16000위안/톤의 최고치를 기록했습니다. 2021년 9월까지 계속된다. 2021년 10월부터 전자사 가격이 떨어지기 시작하여 2022년 4월부터 10000위안/톤 아래로 떨어졌고 7월 말까지 6000위안/톤으로 떨어졌습니다. 연초 대비 57.14% 감소.

Debon Securities는 Upstream 원자재 가격 상승이 수익성 수준을 억제하고 비용 전가가 수익성 회복에 도움이 된다고 보고 있습니다. 현재 PCB 산업의 수익성 바닥이 결정되었습니다.

수요 회복

수요의 관점에서 볼 때, 상반기에 PCB 회사는 일반적으로 10% 이상의 영업 이익 증가를 달성했으며 이는 산업의 다운스트림 수요가 어느 정도 안정적인 성장을 유지했음을 반영합니다.

최근 몇 년 동안 자율주행, 디지털화, 전동화의 3대 트렌드에 힘입어 단일 차량용 전자 부품의 가치가 지속적으로 증가하고 전체 차량에서 비용이 차지하는 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이 중 차량 내 컴퓨팅 플랫폼, ADAS 센서(카메라, 밀리미터파 레이더, 라이다 등), 스마트 콕핏, 전력 시스템, 배터리 관리 시스템 등 차량용 전자제품에 대한 수요가 급증하고 있다.

2022년 상반기 회사의 매출은 전년 대비 29.93% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 중 회사의 자동차 전자 제품 매출은 전년 대비 79.63% 증가할 것으로 예상되며, 컴퓨터 및 스토리지 제품, 통신 제품 및 가전 제품의 전년 대비 성장률은 54.06%, 26.{ {14}}퍼센트 및 22.65퍼센트 . 다른 제품과 비교할 때 회사의 자동차 전자 제품 범주의 성장률은 명백하며 이는 자동차 분야에 대한 가전 제품의 가속화된 침투를 반영합니다.

Prismark의 예측에 따르면 전 세계 자동차 전자 산업의 생산 가치는 2021년에 2,400억 달러가 될 것이며 2026년에는 3,370억 달러에 이를 것으로 예상되며, 2021년에서 2026년까지 연평균 7%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

이에 따라 자동차 전장용 어플리케이션의 기본 지원으로서 자동차용 PCB 어플리케이션에 대한 수요가 증가하고 있습니다. Sinolink Securities의 통계에 따르면 전통적인 자동차 PCB는 주로 ECU에 사용됩니다. 모델에 따르면 기존 연료 차량의 경제, 중급 및 고급 모델의 단일 차량 PCB 소비량은 약 0.3제곱미터, 0.8제곱미터 및 2제곱미터입니다. 각각 미터.

반면 신에너지 자동차의 PCB 사용량과 단위 가치는 크게 증가했다. Tesla Model 3를 예로 들면 자전거 PCB의 예상 가치는 1490-1640 위안에 달할 것으로 예상되며 이는 기존 자동차 500-600 위안에 비해 자전거 가치가 크게 증가한 것입니다.

분할 측면에서 Model 3의 3전기 시스템은 주로 6세트의 PCB 보드(4-8층의 스루홀 보드, 일부는 두꺼운 구리 디자인 포함)를 사용하며 총 소비량은 0.71제곱에 이릅니다. 미터, 해당 가치는 640-690 위안에 도달합니다. 전체 차량 가치의 43%를 차지합니다. 그 중 PCB 보드 사양의 관점에서 Model 3 배터리 팩은 약 {{10}}.66제곱미터의 PCB 보드 소비량을 추가하여 기존 차량에 비해 거의 70% 증가했습니다. 1제곱미터의 PCB 보드 사용. 배터리 팩 부품의 PCB 값은 600-650 RMB에 도달할 것으로 추정됩니다. 또한 Model 3의 도메인 제어 시스템은 PCB 보드 6세트(HDI 기술을 사용하는 메인 제어 보드 3개 포함)를 사용하며 총 사용량은 0.28제곱미터이고 해당 가치는 550-600위안입니다. 전체 차량 가치의 550-600위안. 37% .

Sinolink Securities는 2030년까지 자동차 전자 장치 비용이 거의 50%를 차지하여 PCB 수요의 지속적인 성장을 주도할 것으로 예측합니다.

동시에 5G로 대표되는 통신장비와 파생설비의 급속한 발전은 상반기 수요 측면의 또 다른 중요한 버팀목이다.

최근에는 5G 상용화에 힘입어 무선 통신 인프라를 위한 기지국이 대규모로 구축되고 있다. 산업정보기술부의 자료에 따르면 2021년 전국 이동통신 기지국 총 수는 996만 개에 이르고 연중 650개 순증000합니다. 6월 말 현재 China Mobile 통신 기지국의 총 수는 연초보다 387000 순증가한 1,035만 개에 달했습니다. 이 중 5G 기지국 총 수는 185.4만 개로 전체 모바일 기지국 수의 17.9%를 차지했으며, 전년 말 대비 3.6% 포인트 증가했으며 이 중 429개는{{18} }1월부터 6월까지 G기지국을 신설하였습니다.

Guoyuan Securities는 5G 애플리케이션 생태계의 육성 및 확장으로 기업 통신 시장 보드의 가치 성장 원동력이 점차 5G 무선 측에서 네트워크 장비 측으로 이동하게 될 것이라고 지적했습니다. PCB 제품에 대한 강력한 수요로 인해 기술 수준과 품질에 대한 요구 사항이 높아졌습니다.

BETON Electronics는 반기 보고서에서 5G 네트워크에 사용되는 스위치, 라우터, 광 전송 네트워크와 같은 통신 장비에 대한 PCB 수요가 그에 따라 증가하고 통신 PCB의 출력 가치와 부가가치가 두 배가 될 것이라고 밝혔습니다. 개발, 서버 및 데이터 센터와 같은 클라우드 인프라에 대한 수요도 확대되고 있으며 해당 PCB 사용량도 증가했습니다.

또한 글로벌 가전제품 출하량은 경기 하방 압력과 높은 기저로 인해 연초 이후 실적이 좋지 않았습니다. Tianfeng Securities의 연구 보고서에 따르면 2020년에는 가전 제품이 전체 PCB 수요의 약 15%를 차지할 것이라고 합니다. 2022년 상반기 전 세계 소비자 가전 판매의 침체는 PCB 제품에 대한 수요에 어느 정도 영향을 미쳤습니다.

그러나 7월부터 가전 제품 출하량도 증가하기 시작했습니다. 7월 20일, 중국정보통신과학원(China Academy of Information and Communication Technology)은 6월 국내 휴대전화 출하 데이터를 발표했다. 2022년 6월 국내 시장 휴대전화 출하량은 약 2801만7000대로 전년 동기 대비 9.2% 증가해 5개월 연속 마이너스 매출 성장세를 마감했다. 8월 16일, 시장조사기관 IDC는 2022년 2분기 중국 태블릿 컴퓨터 시장에 대한 조사 보고서를 발표했는데, 2022년 2분기 중국 태블릿 컴퓨터 시장 출하량은 연간 약 729만 대라고 언급했습니다. - 전년대비 1.9% 증가 . 이러한 성장은 3분기 연속 출하량 감소 이후 글로벌 태블릿 시장에서 첫 번째 "역전"을 기록했습니다.